January 05, 2020

MSFT:US | MICROSOFT

January 05, 2020/ Patient Capital

Microsoft ist das weltgrößte Software-Unternehmen mit 90% Marktanteil bei Office-Software und 80% bei PC-Betriebssystemen. Die drei historischen Kern-Franchises (Office, Server & Tools, Windows) sind hinlänglich bekannt. Seit 2010 wurde mit Microsoft Azure jedoch ein neues Franchise aufgebaut, das lange Zeit am Kapitalmarkt nur wenig Beachtung fand. Meiner Meinung nach erzielt Azure eine Umsatz Run-Rate von $16 Mrd. und wird in rd. 5 Jahren zum größten Umsatzbringer auf Konzernebene avancieren. Gleichzeitig hat Microsoft sein Office-Franchise revitalisiert und >65% der gewerblichen Office-Nutzer auf lukrative Abo-Modelle (O365) migriert.

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